底部确认？A股科技小登又狂跌，覆铜板大牛股直接摁死跌停，发生了什么
10月26日消息，周五一根阳线改变信仰，各大个股纷纷上演10cm甚至20cm以上超级反攻，不少卖方高呼：市场底、底部确认、反弹可期。但是，周一开盘，直接给人当头一棒，打的头晕目眩。 今日盘初，市场再度近4000只股票嗷嗷待涨，覆铜板、CPO、PCB、光芯片、半导体设备、HBM指数集体大跌，尤其覆铜板、光通信相关指数闪崩4%，甚至5%以上。 其中，覆铜板大牛股华正新材直接摁死跌停，南亚新材、金安国纪跌超8%，龙头生益科技也跌超7%。其中，华正新材业绩炸裂，为何也会直接跌停。 华正新材Q3实现营业收入26.50亿元，同比增长140.77%，环比增长53.56%； 归母净利润6.27亿元，同比增长3044.60% ，环比增长341.54%； 扣非归母净利润6.27亿元，同比增长4002.89% ，环比增长356.39%。公司第三季度综合毛利率达到36.06%，较第二季度的18.72%大幅提升。 其中，华正新材新进一位知名牛散，那就是章盟主老婆方文艳，她持仓777.47万股，持股市值16.5亿元。这本是超级利好，但是就在周五大反攻阶段，华正新材一度涨停。 但问题来了，就在华正新材上周五涨停之际，3万手砸单突然出手，华正新材大幅跳水。3万手对应300万股，就目前持股来说只有方文艳，所以市场一致预期是章盟主家族砸盘了。 市场分析，之所以砸盘有两大原因：一是方文艳Q3持股逼近5%举牌线，如果当天买入拉板，只能卖出；即便不买也基本只能卖了；二是，周五机器人涨停潮，章盟主可能杀入机器人，且引导量化资金杀入机器人。就在10月22日，章盟主杀入了襄阳轴承，该股连续三个涨停。 光模块同样跌幅惨烈，华盛昌、东山精密跌超8%，新易盛、剑桥科技、腾景科技跌超7%，太辰光、源杰科技、天孚通信跌超6%，中际旭创也跌6%，今年已跌超5%。 半导体设备同样跌幅惨烈，长川科技跌超9%，精智达、金海通、芯源微等跌超7%，中微公司、联讯仪器等跌超5%。 A股大跌背后，一方面韩国突然利空，高盛集团策略师将韩国Kospi指数的目标位下调25%。这是该行今年多次上调目标后的首次大幅下调。分析师把该指数未来12个月的目标位从12,000点下调至9,000点，理由是基准指数较6月高点下跌逾35%后，需要采用更为保守的估值假设。 策略师认为，这轮抛售已令韩国股票处于严重低估状态，调整后的目标仍意味着该指数较当前水平有逾60%的上涨空间。 二是，上周五有神秘资金撑市，今日则因缺乏神秘资金继续阴跌下行，沪深300今日主力处于净流出状态。 三是，A股虽然跌到底部位置，但是依然缺乏增量政策配套。一方面，正如华安证券所说，短期内仍面临较多干扰，如美联储加息不确定性、地缘冲突、三季度市场和成长风格盈利增速预计边际回落等，继续处于外部干扰且内部共识较难凝聚相交织的时间窗口。 另一方面，A股持续下跌之下，情绪和信心跌至历史低点，要么需要强有力的增量政策支持，要么需要大资金的持续托底，否则很难真正实现反转。目前，A股依然处于药不能停，否则可能依然处于持续缩量的状态。 就在上周五和这个周末，卖方集体高呼底部来了。东方财富策略陈果认为， 市场今天（10月23日）确认了今年底部，反弹弹性指数双创，弹性方向AI应用。 华西证券： 当前A股不宜过度悲观，市场正处于蓄势筑底阶段，触底反弹可期。基金仓位、市场情绪等指标回落至底部区间，抛压逐步衰竭。政策托底持续加码，等待数据验证；盈利呈结构性修复，外部美债进一步大幅收紧概率下降，外部冲击转为扰动；ETF、险资等长线资金逆势布局，为底部提供承接，行情主要矛盾转为等待催化、信心修复。 华金证券：复盘历史，A股底部震荡时期，有政策和外部事件催化、筹码结构改善的强产业趋势行业表现相对占优。当前来看，短期底部震荡期超跌的科技成长、部分周期等行业可能相对占优。短期底部可能已显现，A股可能震荡，长期慢牛趋势不变。 东吴证券：上周五，主要指数探底回升，量能放大至2万亿水平，市场呈现出筑底的迹象。参考2015年和2021年的经验，牛市中的阶段性调整后，往往孕育可观的修复行情。本轮指数调整已经较为充分，阶段性反弹有望开启。 与此同时，华泰证券表示，以超跌反弹看待。 上周 A 股前弱后强，周五放量修复，但主要指数全周小幅收跌。我们测算的 A 股情绪指数自 8 月以来首次进入悲观区间，托底资金承接增强，但海外扰动仍在演绎，交易性资金回流与机构筹码出清尚需时间，短期我们更建议以超跌反弹看待。 复盘历史上创业板类似超跌反弹阶段，电子、通信、机械、电力设备及小盘风格占优。配置上，科技内建议关注业绩环比改善且前期超跌的PCB、被动元件、光模块等方向，主题关注人形机器人、军工与AI应用，非科技板块关注通用设备、医疗服务等盈利提速方向。 金石杂谈同样认为，A股近期即便有反弹，也是超跌反弹，更多看神秘
